صندوق درآمد ثابت — لیست، NAV و مقایسه بهترین صندوق‌ها

صندوق درآمد ثابت (نوع ۴ در طبقه‌بندی سازمان بورس) عمدتاً در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، اوراق خزانه و سایر ابزارهای با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند. این دسته یکی از پرطرفدارترین کلاس‌های دارایی در بازار سرمایه ایران است — جایی که سرمایه‌گذاران خرد به دنبال بازدهی بالاتر از سپرده بانکی، با نوسان کمتر از سهام، هستند. در FinAI لیست کامل صندوق‌های درآمد ثابت با NAV به‌روز، بازدهی دوره‌ای و حجم معاملات ETF نمایش داده می‌شود. برای مقایسه عمیق‌تر به ابزار مقایسه و صفحه تخصصی درآمد ثابت بروید.

صندوق درآمد ثابت چیست؟

هدف اصلی این صندوق‌ها حفظ نسبی ارزش سرمایه و کسب بازدهی بالاتر از سپرده کوتاه‌مدت بانکی است. مدیر صندوق طبق امیدنامه، درصدی از دارایی را در اوراق با درآمد ثابت، سپرده و ابزارهای مشابه قرار می‌دهد. بازدهی از کوپن اوراق، سود سپرده و در برخی موارد سود حاصل از معاملات کوتاه‌مدت تأمین می‌شود. ریسک نوسان NAV معمولاً کمتر از صندوق سهامی است — اما صفر نیست. وقتی نرخ بهره در اقتصاد بالا می‌رود، قیمت اوراق قدیمی‌تر ممکن است افت کند و NAV اندکی پایین بیاید. برعکس، در دوره کاهش نرخ بهره، NAV صندوق‌های ثابت اغلب رشد می‌کند. این نوسان معمولاً جزئی است و با افت‌های ۲۰ تا ۳۰ درصدی سهام قابل مقایسه نیست. صندوق درآمد ثابت برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار، نقدینگی میان‌مدت (۶ ماه تا ۳ سال) و کسانی که می‌خواهند بخشی از سبد را از نوسان شدید بازار سهام دور نگه دارند، مناسب است. جایگزین کامل سپرده بانکی نیست — اما برای بخشی از سرمایه که به بازدهی بیشتر نیاز دارد و می‌تواند نوسان جزئی NAV را بپذیرد، گزینه اصلی است.

پرطرفدارترین صندوق‌های درآمد ثابت

بازار ایران ده‌ها صندوق ثابت فعال دارد. برخی از شناخته‌شده‌ترین‌ها که در FinAI قابل رصد و مقایسه‌اند:

• یاقوت آگاه — از پرجستجوترین صندوق‌های ثابت؛ مدل صدور و ابطال با سابقه طولانی
• آتیه ملت — تأمین سرمایه بانک ملت؛ یکی از قدیمی‌ترین نام‌ها در این دسته
• نگین سامان (کارین) — شناخته‌شده برای ضامن نقدشوندگی
• لبخند فارابی — ETF با سود روزشمار در NAV
• افران — ETF درآمد ثابت با نقدشوندگی بورسی
• ترنج سودمند — سود ماهانه نقدی برای جریان درآمد منظم
• کمند کاریزما — از محصولات شناخته‌شده کاریزما در ثابت
• کامیاب آشنا — گزینه‌ای برای متنوع‌سازی بین مدیران
• سپر سرمایه بیدار — ETF ثابت با AUM بالا در خانواده بیدار
• پاسارگاد — ETF درآمد ثابت از ساتراپ پاسارگاد
• کارآمد — رقیب جدی در مقایسه بازدهی ثابت
• آبان — از صندوق‌های ثابت ETF با حجم معاملات قابل توجه

برای شروع تحلیل، یاقوت، آتیه ملت و کارین سه نقطه ورود رایج هستند — اما انتخاب نهایی باید بر اساس بازدهی دوره‌ای، نوع سود و نیاز شما به نقدشوندگی باشد.

ETF در برابر صدور و ابطال

بسیاری از صندوق‌های ثابت امروز به صورت ETF (صندوق قابل معامله) عرضه شده‌اند — مثل لبخند، افران و سپر. خرید و فروش در ساعات بازار بورس از طریق کارگزاری انجام می‌شود و نقدشوندگی روزانه دارید. قیمت تابلو ممکن است کمی بالاتر یا پایین‌تر از NAV باشد — این فاصله را حباب یا تنزیل می‌نامند. برخی صندوق‌ها همچنان مدل صدور و ابطال سنتی دارند — مثل یاقوت و آتیه ملت. در این مدل، مستقیماً از سامانه صندوق یا کارگزاری واحد صادر یا ابطال می‌کنید. زمان تسویه معمولاً T+1 یا طولانی‌تر است، اما برخی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند بدون نگرانی از قیمت لحظه‌ای تابلو، سرمایه‌گذاری منظم انجام دهند. قبل از خرید، نوع صندوق را در صفحه اختصاصی هر محصول در FinAI ببینید. اگر به نقدشوندگی فوری نیاز دارید، ETF مناسب‌تر است. اگر برنامه سرمایه‌گذاری ماهانه دارید و حباب ETF برایتان مهم نیست، صدور و ابطال گزینه خوبی است.

ضامن نقدشوندگی چیست؟

برخی صندوق‌های ثابت «ضامن نقدشوندگی» دارند — نهادی که متعهد می‌شود در صورت درخواست ابطال، واحدهای صندوق را بخرد. جستجوی «ضامن نقدشوندگی کارین» بسیار رایج است. نگین سامان نمونه شناخته‌شده در این زمینه است — جزئیات شرایط ضمانت، سقف و کارمزد در امیدنامه و گزارش‌های کدال منتشر می‌شود. ضامن نقدشوندگی به معنای بی‌ریسک بودن نیست. NAV همچنان می‌تواند نوسان کند و بازدهی تضمین‌شده نیست. اما برای سرمایه‌گذارانی که نگران فروش سریع واحدها در شرایط خاص بازار هستند، وجود ضامن آرامش خاطر بیشتری می‌دهد. قبل از اتکا به این ویژگی، متن امیدنامه را بخوانید و ببینید ضمانت در چه شرایطی اعمال می‌شود.

سود ماهانه در برابر روزشمار

یکی از تفاوت‌های مهم بین صندوق‌های ثابت، نحوه توزیع سود است. برخی مثل ترنج سودمند سود نقدی ماهانه به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌کنند — مناسب کسانی که به جریان نقدی منظم (مثلاً برای هزینه‌های جاری) نیاز دارند. برخی دیگر مثل لبخند فارابی سود را روزشمار در NAV سرمایه‌گذاری مجدد می‌کنند — یعنی سود مرکب می‌شود و ارزش واحدها به‌صورت روزانه رشد می‌کند. این مدل برای کسانی که قصد برداشت منظم ندارند و می‌خواهند بازدهی مرکب بگیرند، اغلب بهتر است. در ابزار مقایسه FinAI می‌توانید بازدهی ۶ ماهه و ۱ ساله هر دو مدل را کنار هم ببینید. توجه کنید که بازدهی گذشته تضمین آینده نیست — اما برای درک تفاوت عملکرد مفید است.

مقایسه با سپرده بانکی

سپرده بانکی اصل پول را تا سقف ضمانت سپرده (طبق قوانین بانک مرکزی) حفظ می‌کند و نرخ سود مشخصی دارد. صندوق درآمد ثابت بازدهی بالاتری احتمالی دارد — به‌ویژه در دوره‌هایی که نرخ اوراق بازار بالاتر از سپرده بانکی است — اما NAV می‌تواند اندکی نوسان کند و اصل سرمایه تضمین قطعی ندارد. برای پول اضطراری و ذخیره کوتاه‌مدت، سپرده یا حساب جاری منطقی‌تر است. برای بخشی از سرمایه که افق ۶ ماه تا چند سال دارد و هدف بازدهی بیشتر است، صندوق ثابت با تحمل نوسان جزئی گزینه بهتری است. ترکیب هر دو در سبد شخصی بسیار رایج است: سپرده برای امنیت فوری، صندوق ثابت برای بازدهی. صفحه درآمد ثابت FinAI ماشین‌حساب سود دارد — می‌توانید بازدهی تقریبی صندوق‌های مختلف را با سپرده مقایسه کنید.

نرخ بهره، تورم و اثر بر NAV

تغییر نرخ بهره در اقتصاد بر قیمت اوراق در پرتفوی صندوق اثر مستقیم دارد. وقتی بانک مرکزی نرخ را بالا می‌برد، اوراق قدیمی با کوپن پایین‌تر ارزش کمتری پیدا می‌کنند — NAV ممکن است افت جزئی داشته باشد. وقتی نرخ پایین می‌آید، برعکس اتفاق می‌افتد. تورم بالا بازدهی واقعی (پس از تورم) را می‌خورد. اگر تورم ۴۰ درصد و بازدهی اسمی صندوق ۳۰ درصد باشد، در واقعیت ارزش خرید شما کم شده — حتی اگر NAV رشد کرده باشد. برای پوشش تورم بلندمدت، بسیاری از سرمایه‌گذاران بخشی از سبد را به صندوق طلا (مثل نور امین یا عیار) اختصاص می‌دهند و بقیه را در ثابت نگه می‌دارند.

چک‌لیست انتخاب صندوق درآمد ثابت

1. بازدهی ۶ ماهه و ۱ ساله را در مقایسه بررسی کنید — نه فقط بازدهی یک ماه اخیر
2. نوع سود را مشخص کنید: ماهانه نقدی (مثل ترنج) یا روزشمار در NAV (مثل لبخند)
3. کارمزد صدور، ابطال و مدیریت سالانه را مقایسه کنید
4. نوع صندوق: ETF یا صدور/ابطال — متناسب با نیاز نقدشوندگی
5. وجود ضامن نقدشوندگی در صورت نیاز — مطالعه امیدنامه
6. سابقه مدیر و AUM صندوق — صندوق‌های بزرگ‌تر معمولاً نقدشوندگی بهتری دارند
7. گزارش‌های کدال و آخرین ترکیب دارایی پرتفوی

ترکیب با سایر دسته‌های صندوق

صندوق درآمد ثابت معمولاً پایه سبد محافظه‌کارانه است. برای پوشش تورم بلندمدت، ۱۰ تا ۳۰ درصد صندوق طلا اضافه کنید. برای رشد بلندمدت، بخشی سهامی — البته با تحمل نوسان بیشتر. یک پرتفوی متعادل نمونه: ۵۰٪ درآمد ثابت (ترکیب یاقوت یا لبخند)، ۲۵٪ طلا (امین یا عیار)، ۲۵٪ سهام. نسبت‌ها بسته به سن، افق زمانی و تحمل ریسک شما متفاوت است — این فقط یک الگو است. برای کشف سایر دسته‌ها به صفحه دسته‌بندی بروید. برای شناخت مدیران صندوق، لیست شرکت‌های مدیریت در FinAI مفید است.

چگونه از FinAI برای تحلیل درآمد ثابت استفاده کنیم؟

1. در همین صفحه لیست زنده صندوق‌های نوع ۴ را با NAV و بازدهی ببینید
2. حداقل سه صندوق را در مقایسه انتخاب کنید — مثلاً یاقوت، آتیه ملت و کارین
3. روی نام هر صندوق کلیک کنید — نمودار NAV، بازدهی دوره‌ای و اطلاعات امیدنامه
4. از صفحه تخصصی درآمد ثابت برای ماشین‌حساب سود استفاده کنید
5. برای تنوع، صندوق‌های ETF مثل پاسارگاد و کارآمد را هم بسنجید
6. قیمت طلا را در صفحه طلا کنار NAV صندوق‌های کالایی ببینید اگر سبد ترکیبی می‌سازید

ریسک‌های صندوق درآمد ثابت

• نوسان NAV — معمولاً کم اما غیرصفر
• ریسک نرخ بهره — تغییر سیاست پولی بر قیمت اوراق
• ریسک اعتباری — نکول ناشر اوراق (نادر اما ممکن)
• ریسک نقدشوندگی ETF — حجم معاملات پایین در برخی نمادها
• خوردن بازدهی واقعی توسط تورم
• کارمزد مدیریت و صدور/ابطال

سوالات متداول

بهترین صندوق درآمد ثابت کدام است؟

پاسخ واحد وجود ندارد — بستگی به اولویت شما دارد. اگر ضامن نقدشوندگی مهم است، کارین را بررسی کنید. اگر سابقه و شناخت برند، یاقوت یا آتیه ملت. اگر ETF و نقدشوندگی بورسی، لبخند یا سپر. همه را در مقایسه بگذارید.

آیا درآمد ثابت بی‌ریسک است؟

خیر. ریسک کمتر از سهامی است اما صفر نیست. NAV می‌تواند در دوره‌های خاص افت کند. اصل سرمایه مانند سپرده بانکی تضمین دولتی ندارد.

تفاوت یاقوت و لبخند چیست؟

یاقوت مدل صدور و ابطال دارد؛ لبخند ETF است با سود روزشمار. نقدشوندگی لبخند در بورس بالاتر است؛ یاقوت برای سرمایه‌گذاری منظم بدون نگرانی قیمت تابلو مناسب‌تر است.

صندوق ثابت برای چه افقی مناسب است؟

معمولاً ۶ ماه تا ۳ سال. برای افق کوتاه‌تر از ۳ ماه، سپرده یا حساب نقدی منطقی‌تر است. برای بلندمدت خالص، ترکیب با طلا و سهام توصیه می‌شود.

چطور سود ماهانه بگیرم؟

صندوق‌هایی مثل ترنج سودمند سود نقدی ماهانه دارند. قبل از خرید، مبلغ و زمان واریز را در امیدنامه بخوانید. صندوق‌های روزشمار مثل لبخند سود نقدی جدا پرداخت نمی‌کنند.

ETF ثابت را چطور بخرم؟

کد بورسی و سجام لازم است. نماد را در کارگزاری جستجو کنید. قبل از خرید، قیمت تابلو را با NAV در FinAI مقایسه کنید. تسویه معمولاً T+1 است.

جمع‌بندی

صندوق درآمد ثابت ستون فقرات سبد محافظه‌کارانه در بازار سرمایه ایران است. در این صفحه لیست زنده با NAV و بازدهی را ببینید، در مقایسه بسنجید و برای تحلیل عمیق وارد صفحه یاقوت، آتیه ملت، کارین یا لبخند شوید. صفحات مرتبط: همه دسته‌ها، ماشین‌حساب درآمد ثابت، شرکت‌های مدیریت.