سهامی اهرمی جهش فارابی

صندوق سهامی اهرمی جهش فارابی با نماد بورسی «جهش» و شماره ثبت ۱۲۱۳۸ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار، یکی از صندوق‌های اهرمی قابل معامله (ETF) در بازار سرمایه ایران است. این صندوق توسط سبدگردان فارابی مدیریت می‌شود و از سال ۱۴۰۲ فعالیت خود را آغاز کرده است. ساختار منحصربه‌فرد جهش شامل دو نوع واحد — ممتاز (ETF) با نماد «جهش» و عادی با بازدهی شبیه درآمد ثابت — آن را از سایر صندوق‌های اهرمی متمایز می‌کند. در FinAI می‌توانید بازدهی صندوق جهش فارابی، NAV امروز، نمودار عملکرد، صورت‌های مالی کدال و مقایسه با دوایکس کیان، موج فیروزه، فرا الگوریتم و یکم اکسیر فارابی را به‌صورت رایگان ببینید. اطلاعات رسمی صندوق در وب‌سایت‌های irfarabi.com/jahesh و jahesh.irfarabi.ir منتشر می‌شود.

صندوق اهرمی جهش فارابی چیست و چگونه کار می‌کند؟

صندوق سرمایه‌گذاری سهامی اهرمی جهش فارابی از نوع «سهامی اهرمی» (نوع ۲۲) است و در دسته صندوق‌های اهرمی قرار می‌گیرد. واحدهای ممتاز این صندوق به‌صورت ETF در بورس اوراق بهادار تهران با نماد «جهش» معامله می‌شوند — یعنی می‌توانید در ساعات بازار، مانند خرید و فروش سهام، واحد صندوق را بخرید و بفروشید. مکانیزم اهرم در جهش به‌گونه‌ای طراحی شده که نسبت اهرمی صندوق (طبق اطلاعات رسمی jahesh.irfarabi.ir) معمولاً در محدوده ۰.۷ تا ۰.۹ قرار دارد — یعنی بخشی از دارایی‌ها از واحدهای عادی تأمین می‌شود و بخشی از اهرم. در بازار صعودی، NAV واحدهای ممتاز سریع‌تر از شاخص رشد می‌کند؛ در بازار نزولی، زیان نیز بیشتر از صندوق سهامی معمولی خواهد بود. نکته مهم: جهش تنها یک صندوق اهرمی ساده نیست. ساختار دوگانه واحدهای ممتاز و عادی، مدل سرمایه‌گذاری ترکیبی ارائه می‌دهد که در بازار ایران کم‌نظیر است.

دو نوع واحد: ممتاز (ETF) و عادی

یکی از ویژگی‌های منحصربه‌فرد صندوق جهش فارابی، وجود دو کلاس واحد سرمایه‌گذاری است:

• واحدهای ممتاز (نماد: جهش): صندوق اهرمی با ریسک بالا — مناسب سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر که بازار سهام را صعودی می‌بینند. این واحدها در بورس به‌صورت ETF قابل معامله هستند. حداقل سرمایه‌گذاری برای خرید ETF جهش معمولاً ۱۰۰ هزار تومان است.
• واحدهای عادی: بازدهی شبیه صندوق‌های درآمد ثابت — با ریسک پایین‌تر و بدون اهرم. این واحدها از طریق سامانه فارابی‌زون (پلتفرم صدور و ابطال آنلاین فارابی) قابل خرید هستند. قیمت هر واحد عادی حدود ۲ هزار تومان است و برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار طراحی شده‌اند.

این ساختار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد در یک صندوق، هم موقعیت اهرمی در سهام داشته باشند و هم بخشی از سرمایه را در واحدهای کم‌ریسک نگه دارند. البته واحدهای ممتاز و عادی دارایی‌های جداگانه‌ای دارند و NAV هر کدام مستقل محاسبه می‌شود.

ساختار حقوقی و ارکان صندوق (منبع: jahesh.irfarabi.ir)

طبق اطلاعات رسمی سایت jahesh.irfarabi.ir، ارکان صندوق جهش فارابی به شرح زیر است:

• مدیر صندوق: سبدگردان فارابی
• متولی: موسسه حسابرسی هدف نوین نگر
• حسابرس: موسسه حسابرسی رازدار
• بازارگردان: سبدگردان فارابی
• مدیر ثبت: کارگزاری فارابی
• مدیران سرمایه‌گذاری: معین نجف‌زاده، هادی عباسی‌اصل، مهرتن چمن‌زیبایی
• تاریخ آغاز فعالیت: ۱۴۰۲/۰۴/۰۷
• شماره ثبت: ۱۲۱۳۸

صندوق دارای دو کلاس واحد ممتاز (ETF — نماد جهش) و عادی (صدور/ابطال از فارابی‌زون) است. نسبت اهرمی روزانه در سایت رسمی منتشر می‌شود.

تفاوت صندوق اهرمی جهش با صندوق سهامی معمولی

بسیاری از سرمایه‌گذاران جستجوی «صندوق اهرمی جهش» را شروع می‌کنند، اما قبل از انتخاب باید تفاوت اساسی با صندوق‌های سهامی معمولی را بدانند:

• ضریب بازده: با نسبت اهرمی حدود ۰.۷–۰.۹، در بازار صعودی بازدهی جهش بیشتر از صندوق‌های معمولی است؛ در بازار نزولی زیان نیز بیشتر است
• نوسان NAV: NAV واحدهای ممتاز جهش معمولاً بیشتر از صندوق‌های سهامی معمولی نوسان می‌کند
• قابلیت معامله: واحدهای ممتاز به‌صورت ETF در بورس معامله می‌شوند — نقدشوندگی لحظه‌ای در ساعات بازار
• ساختار دوگانه: برخلاف اکثر صندوق‌های اهرمی، جهش واحدهای عادی کم‌ریسک هم دارد
• هزینه اهرم: هزینه وام یا ابزارهای مالی اهرمی از بازدهی کسر می‌شود

یکم اکسیر فارابی نمونه‌ای از صندوق سهامی معمولی (غیراهرمی) است. اگر نمی‌خواهید ریسک اهرم را بپذیرید، اکسیر یا واحدهای عادی جهش (از طریق فارابی‌زون) گزینه‌های مناسب‌تری هستند.

بازدهی صندوق جهش فارابی

بازدهی صندوق جهش فارابی به شدت به روند شاخص بورس تهران وابسته است — اما با ضریب اهرم حدود ۱.۵ برابر. در بازار صعودی قوی، بازدهی واحدهای ممتاز می‌تواند چشمگیر باشد؛ در اصلاح یا رکود، زیان نیز سریع‌تر و بیشتر از صندوق‌های معمولی ثبت می‌شود. در FinAI این بازدهی‌ها را به‌صورت به‌روز می‌بینید:

• بازدهی روزانه، هفتگی و ماهانه
• بازدهی سه‌ماهه، شش‌ماهه و یک‌ساله
• بازدهی از ابتدای فعالیت صندوق (از سال ۱۴۰۲)
• رتبه‌بندی عملکرد نزد سازمان بورس
• نمودار روند NAV در بازه‌های مختلف

عوامل مؤثر بر بازدهی جهش

– روند شاخص بورس: مهم‌ترین عامل — صندوق اهرمی با شاخص هم‌جهت اما با ضریب ۱.۵ برابر حرکت می‌کند – نسبت اهرم (~۱.۵x): هرچه اهرم بالاتر، بازدهی و زیان بالقوه بیشتر — جهش نسبت اهرم متوسطی در بین صندوق‌های اهرمی دارد – نرخ بهره: هزینه وام اهرم — افزایش نرخ بهره فشار نزولی بر NAV – نقدینگی بازار: در بازارهای با نقدشوندگی بالا، صندوق‌های اهرمی معمولاً عملکرد بهتری دارند – زمان‌بندی ورود و خروج: ورود در ابتدای رالی و خروج قبل از اصلاح شدید، تفاوت بزرگی در بازدهی ایجاد می‌کند – هزینه‌های عملیاتی: کارمزد مدیریت، متولی و هزینه اهرم

بازدهی واحدهای عادی جهش

واحدهای عادی جهش که از طریق فارابی‌زون خریداری می‌شوند، بازدهی شبیه صندوق‌های درآمد ثابت دارند — بدون اهرم و با ریسک پایین‌تر. این واحدها برای سرمایه‌گذارانی مناسب‌اند که می‌خواهند از برند فارابی بهره ببرند اما ریسک اهرم را نپذیرند. قیمت هر واحد عادی حدود ۲ هزار تومان است و حداقل سرمایه‌گذاری بسیار پایین‌تر از واحدهای ممتاز ETF است.

NAV صندوق جهش فارابی — قیمت صدور، ابطال و معاملات ETF

NAV (Net Asset Value یا ارزش خالص دارایی) در صندوق‌های اهرمی اهمیت ویژه‌ای دارد، چون نوسان آن معمولاً بیشتر از صندوق‌های معمولی است. برای واحدهای ممتاز (ETF جهش)، قیمت معامله در بورس ممکن است کمی با NAV تفاوت داشته باشد (حباب یا ضریب تخفیف). سرمایه‌گذاران ETF باید هم NAV و هم قیمت معامله در تابلو را بررسی کنند. برای واحدهای عادی، قیمت صدور و ابطال طبق امیدنامه و از طریق فارابی‌زون اعلام می‌شود. در بالای صفحه FinAI، آخرین NAV، قیمت صدور و ابطال و کل ارزش خالص دارایی‌ها نمایش داده می‌شود.

مقایسه جهش فارابی با سایر صندوق‌های اهرمی

بازار صندوق اهرمی ایران در سال‌های اخیر رشد کرده و چندین گزینه فعال وجود دارد. برای انتخاب، در ابزار مقایسه FinAI این معیارها را بررسی کنید: – بازدهی یک‌ماهه، سه‌ماهه و یک‌ساله – NAV و نوسان روزانه – رتبه‌بندی عملکرد سازمان بورس – نسبت اهرم (جهش: ~۱.۵x) – نقدشوندگی ETF در مقابل صدور و ابطال

جهش در مقابل دوایکس کیان

دوایکس کیان صندوق اهرمی شاخصی دیگری است. هر دو در دسته اهرمی قرار می‌گیرند اما تفاوت‌هایی دارند: جهش ساختار دوگانه (ممتاز + عادی) دارد و توسط فارابی مدیریت می‌شود؛ دوایکس توسط کیان مدیریت می‌شود. در FinAI بازدهی دوره‌ای هر دو را کنار هم ببینید.

جهش در مقابل موج فیروزه

موج فیروزه نیز صندوق اهرمی با ساختار مشابه (واحد ممتاز ETF + واحد عادی) است — اما توسط شرکت توسعه فیروزه مدیریت می‌شود. نسبت اهرم موج به‌صورت روزانه منتشر می‌شود. مقایسه جهش و موج از نظر بازدهی، نسبت اهرم و هزینه‌ها در FinAI مفید است.

جهش در مقابل فرا الگوریتم

فرا الگوریتم صندوقی با رویکرد الگوریتمی/اهرمی است — استراتژی مدیریت سبد ممکن است متفاوت باشد. هر سه در دسته اهرمی قرار می‌گیرند اما روش انتخاب سهام و زمان‌بندی معاملات متفاوت است.

جهش در مقابل اکسیر فارابی

یکم اکسیر فارابی صندوق سهامی معمولی (غیراهرمی) از همان سبدگردان فارابی است. اگر بازار را صعودی می‌بینید و تحمل ریسک بالا دارید، جهش (واحد ممتاز) پتانسیل بازدهی بیشتر دارد. اگر می‌خواهید در سهام باشید اما بدون اهرم، اکسیر مناسب‌تر است.

سوالات متداول درباره صندوق جهش فارابی

حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری چقدر است؟

برای واحدهای ممتاز ETF (نماد جهش)، حداقل معمولاً ۱۰۰ هزار تومان است. برای واحدهای عادی از طریق فارابی‌زون، قیمت هر واحد حدود ۲ هزار تومان است.

تفاوت واحد ممتاز و عادی چیست؟

واحد ممتاز صندوق اهرمی با ریسک بالا و قابلیت معامله ETF است. واحد عادی بازدهی شبیه درآمد ثابت دارد و از طریق فارابی‌زون خریداری می‌شود.

نسبت اهرم جهش چقدر است؟

نسبت اهرم صندوق جهش فارابی حدود ۱.۵ برابر است — یعنی به ازای هر ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه، حدود ۱۵۰ میلیون در سهام سرمایه‌گذاری می‌شود.